サブプライムローン問題と世界経済

• ・日本版サブプライム問題が起きる？
• ・日本版サブプライム問題、現状
• ・止まらない円高
• ・ワコビア2兆3400億円の赤字
• ・金融サミット

日本でもサブプライムローン問題と同じようなことが起こるのではないかということが、経済評論家の方達の間でも言われています。
1990年代後半に旧住宅金融公庫が組んだローンが問題となっています。

それは2％という低金利の住宅ローンで、都市部では年収500万円以上でなければ住宅ローンが組めなかったものを400万円に条件を下げたものです（地方では400万円以上だったものを300万円に）。さらに物件価格の2割の頭金も必要なくなったため、信用力の低い人でも住宅ローンを組めるようになり、事実多くの人たちが住宅ローンを組みました。
そしてこの住宅ローンは、11年目以降は4％の固定金利に変わります。

ここまでの話だけで、アメリカのサブプライムローンを思い起こさせます。
（もちろんアメリカのサブプライムローンとは事情は異なります）

そして実際に、ここ数年で住宅ローンを返済できなくなっている人が増加しているそうです。

旧住宅金融公庫が組んだローンのうち返済できない人が年々増加していると書きましたが、実際のところはどうなっているのでしょうか？
旧住宅金融公庫によると、所得の低い人ほど頭金なしで住宅ローンを組んでいる割合が多いそうです。

そもそも1998年に旧住宅金融公庫が導入した住宅ローンは、10年後に給料が上がっているだろうという予測の下で、11年目から金利が2倍になっています。
ところが現在の日本の経済を見てみるとどうでしょうか？
格差社会などと言われ、所得の高い人と低い人の差が大きくなっています。
つまり、頭金なしで住宅ローンを組んでいた人たちの多くが、10年以上たった今でも給料が上がっていないので、2倍になった金利に苦しむことになっているのではないかと思っています。

ここ数年の破たん金額を調べたところ、2002年には1100億円程だったものが、2006年には2600億円を超えているそうです。
1998年に旧住宅金融公庫が導入した住宅ローンは11年目以降に金利が2倍（2％から4％へ）になると説明しましたが、まさに金利が上がったであろう頃から破たん金額急激に増えています。

アメリカの金融危機問題などで、円高が止まらなくなっています。

これは世界中の投資家が円を買っているからです。今までならドルかユーロを買っていた投資家が、ドルやユーロに対する不安から円を買い始めています。

日本の経済状態が良いので円が売れているというよりは、ドルやユーロの信用が大幅に落ちていると言えます。

５年１０カ月ぶりの円高ユーロ安で、この円高によりソニーなどの輸出額の大きい日本企業が大打撃を受けている模様。2009年3月期の連結業績予想を大幅に下方修正。前回の予想では4700億円だった営業利益が2000億円まで下方修正した。

他にも下方修正を発表する日本企業が多く、10月23日の日経平均は一時8000円を割りそうな勢いで下がりました。

アメリカの金融危機が叫ばれる中、アメリカ銀行大手ワコビアが2兆円を超える赤字を発表。
10月22日、ワコビアの7～9月期の決算が発表され、赤字が237億ドル（2兆3400億円）になることが明らかになりました。

サブプライムローン問題関連の金融危機が始まってから、アメリカの金融機関では最大の赤字額となります。

また同日、航空機大手のボーイングも決算を発表し、昨年同時期と比べ38％の大幅な減益となることがわかりました（ボーイングの減益はストライキなどの影響。）

これらの発表の影響で、22日のニューヨーク株式市場のダウ工業株30種平均は514ドル以上も下落。

つられて東証の日経平均も一時5年半ぶりの安値をつけたそうです。

来月15日（2008年11月15日）、緊急の金融サミットが開催されることが決定したようです。

主要20カ国（G20）の首脳がワシントンに集まるようです。

ペリノ米大統領報道官は22日、主要20カ国（G20）の首脳が金融危機について話し合う緊急サミットを11月15日にワシントンで開催すると発表した。　

詳しい内容はまだわかりませんが、中国・インドも参加するようです。

経済の中心がアメリカから、ヨーロッパ・アジアへ移っていくのではないかと予想しています。

アメリカのメリルリンチが2008年10月16日に7-9月期決算を発表しました。
その発表によると、7-9月期の決算は51憶ドルの赤字で、5四半期連続の赤字となることがわかりました。
（前年の2007年7～9月期の最終損益は22億4100万ドルの赤字、前々年の2006年7～9月期は33億4500万ドルの黒字）

このような決算状況のため、メリルリンチはアメリカ3大銀行の１つであるバンク・オブ・アメリカに買収されることが決定していす。
買収額は440憶ドル。
バンク・オブ・アメリカは、リーマン・ブラザーズを買収しようとしていたようですが、叶わなかったので今回のメリルリンチ買収につながったようです。
メガバンクに吸収されても、そう簡単に業績が回復するとは思えませんね。

メモ：
メリルリンチは、アメリカの３大投資銀行の一つ。
３大投資銀行の他の２つは、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー。

アメリカ3大銀行は、シティグループ、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ。

2008年9月24日、IMF（国際通貨基金）のリプスキー筆頭副専務理事によると、サブプライムローン問題関連で世界全体の金融機関の損失が1兆3000億ドルになる見通しと発表されました。
本日（26日）の為替レートでは1ドル105.7円なので、1兆3000億ドルというと137兆4000億円もの損失になります。
私たちの想像をはるかに超えた、なんとも気の遠くなるような金額です。

はたして、この137兆円という莫大な金額はどこに消えてしまったのでしょうか?
私個人の考えとしては、もともと存在しないお金なのではないかという気がしてなりません。

サブプライムローン問題は、先週のリーマン・ブラザーズの破綻、メリルリンチやモルガン・スタンレーの買収騒動などを見ていると、まだまだ収束しそうにありません。

三菱UFJフィナンシャルグループは2008年9月22日に、米証券大手のモルガン・スタンレーに出資することを発表しました。
最大20％の株式を取得し、事実上の買収となることで合意したようです。
20％の出資で計算すると、9000億円ほどの出資になります。
三菱UFJは20％の株式取得で筆頭株主となり、取締役を一人派遣する方針。

サブプライムローン問題絡みで、先週のリーマン・ブラザーズの破綻以来、アメリカのウォール街では極度の金融不安に陥っています。
米第3位の証券会社メリルリンチの買収の話などがありました。
モルガン・スタンレーはサブプライムローン関連で、2007年の通期決算で108億ドルの損失を計上しており、株価の急落も目立っていました。
それらの要素が絡んで今回の三菱UFJの出資となった模様です。

メモ：
三菱UFJは日本最大の銀行。
他に三大メガバンクとして、「みずほ銀行」「三井住友銀行」がある。

モルガン・スタンレーはアメリカ第2位の証券会社。

リーマン・ブラザースは、アメリカのニューヨークに本社がある米第4位の証券会社。2008年9月15日に事実上の破綻。

ここしばらく問題になっているガソリン価格の高騰。
中国やインドなどで石油の需要が高まっていることも原因の１つですが、サブプライムローン問題も原因の一つであると言われています。
世界中の投資家が、信用の落ちた住宅ローン関連の証券を買うのを止めて、石油を買うようになっているからです。

そして石油だけでなく、新しい燃料として注目を集めているバイオエタノール（バイオガソリン）の原料である穀物も買い漁っています。
そのため穀物の価格が高騰し、鶏などの家畜のエサも高くなっています。
最近発表されたケンタッキーフライドチキンの値上げ（4月24日から値上げされるそうです）の原因はこの辺にあります。

2008年4月14日、常陽銀行は2008年3月期決算で、サブプライムローン関連の損失として118億円を計上すると発表しました。
先日お知らせした1月末の業績予想では、2008年3月期の損失が99億円達する見通しとであるとお知らせしました。
詳しくはこちら、常陽銀行サブプライムローンで損失計上。

常陽銀行では、関連商品の市況悪化により損失を上乗せし、118億円の損失を計上するとのこと。
3月末の常陽銀行のサブプライムローン関連投資残高は6億円まで減らした模様。
昨年10月には120億円ほどあったので、大分処理できたようです。
その処理分も今回の損失計上の理由にあたります。